Aller au contenu

Contenu pédagogique — aucune recommandation d’investissement, aucune promesse de rendement. Avertissement

// analyser_une_monnaie · euro

Analyser une monnaie : l’euro.

Ce que vaut l’euro en dollars, par rapport à sa parité de pouvoir d’achat et face à ses partenaires une fois l’inflation retirée, ce qu’il rapporte en termes réels comparé au dollar, ce que la zone euro gagne avec le reste du monde, et comment les spéculateurs sont placés. Séries publiques officielles, mises à jour chaque jour.

Change réel effectif de l'euro

La valeur de la monnaie face à celles des principaux partenaires commerciaux, corrigée des écarts d'inflation. Il monte quand la monnaie s'apprécie en termes réels.

août 2026 · 106,3 indice, 2020 = 100 au-dessus de sa moyenne historique (+1,1 écart-type)

Durée affichée
86 110 2026 86 110 2026
86 110 20222023202420252026 86 110 202220242026
86 110 20182020202220242026 86 110 20202024
75 130 200020102020 75 130 20002020
75 130 198020002020 75 130 2000
  • Change réel effectif de l'euro, indice, 2020 = 100
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle logarithmique

Indice de change réel effectif étroit publié par la BRI (série reprise sans modification)

Séries et licences
  • Banque des règlements internationaux — Change réel effectif étroit, euro WS_EER M.R.N.XM
    usage libre en citant la BRI, sans supplément facturé aux abonnés · dernière donnée août 2026

Série reprise telle que la source la publie, sans calcul.

Source : Banque des règlements internationaux · série reprise telle que publiée

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Écart de taux réels, zone euro − États-Unis

Le taux à 10 ans diminué de l'inflation sur un an, de part et d'autre de l'Atlantique. Un écart positif : le placement réel rapporte davantage dans la zone de cette monnaie.

août 2026 · -1,31 point de % dans la zone habituelle de son histoire (−0,6 écart-type)

Durée affichée
-1 0 2026 -1 0 2026
-4 -2 0 20222023202420252026 -4 -2 0 202220242026
-4 -2 0 2 20182020202220242026 -4 -2 0 2 20202024
-4 -2 0 2 20102020 -4 -2 0 2 2020
  • Écart de taux réels, zone euro − États-Unis, points de %
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

(Taux des emprunts d'État de la zone euro à 10 ans − inflation de la zone euro sur un an) − (taux des Treasuries à 10 ans − inflation américaine sur un an) : calcul SphereLink Capital

1 mois sans donnée publiée. Rien n’est comblé : le trait relie deux publications distantes d’un trimestre au plus, et se coupe au-delà.

Séries et licences
  • Federal Reserve Board (H.15) — Taux des Treasuries à 10 ans, moyenne du mois RIFLGFCY10_N.M
    domaine public (administration fédérale américaine) · dernière donnée août 2026
  • U.S. Bureau of Labor Statistics — Prix à la consommation, non désaisonnalisés CUUR0000SA0
    domaine public (administration fédérale américaine) · dernière donnée août 2026
  • Banque centrale européenne — Taux des emprunts d'État de la zone euro à 10 ans, moyenne du mois YC.B.U2.EUR.4F.G_N_A.SV_C_YM.SR_10Y
    réutilisation libre en citant la source (« Source: ECB statistics ») · dernière donnée sept. 2026
  • Eurostat — Prix à la consommation harmonisés, zone euro prc_hicp_minr EA TOTAL
    réutilisation libre avec mention de la source · dernière donnée août 2026

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : Federal Reserve Board (H.15) · U.S. Bureau of Labor Statistics · Banque centrale européenne · Eurostat · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Balance courante de la zone euro

Ce que la zone gagne ou dépense avec le reste du monde en échanges de biens, de services et de revenus, rapporté à la taille de son économie.

T1 2026 · 1,92 % du PIB dans la zone habituelle de son histoire (−0,3 écart-type)

Durée affichée
1,5 2 2,5 3 2026 1,5 2 2,5 3 2026
0 2 20222023202420252026 0 2 202220242026
0 2 4 20182020202220242026 0 2 4 20202024
0 2 4 2014201620182020202220242026 0 2 4 201620202024
  • Balance courante de la zone euro, % du PIB
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

Balance courante de la zone euro, en % du PIB, corrigée des variations saisonnières, publiée par l'OCDE (série reprise sans modification)

Séries et licences
  • OCDE — Balance courante, zone euro, en % du PIB (CVS) DF_BOP EA20.CA.B.PT_B1GQ
    usage libre, y compris commercial, avec citation · dernière donnée T1 2026

Série reprise telle que la source la publie, sans calcul.

Source : OCDE · série reprise telle que publiée

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Positions sur l'euro

Le solde des positions des non-commerciaux (fonds, spéculateurs) sur les contrats à terme, rapporté à l'ensemble des contrats ouverts. Positif : ils détiennent davantage de positions à la hausse qu'à la baisse.

sept. 2026 · -6,37 % de l'intérêt ouvert dans la zone habituelle de son histoire (−0,4 écart-type)

Durée affichée
-20 -10 0 10 20 2026 -20 -10 0 10 20 2026
-20 -10 0 10 20 20222023202420252026 -20 -10 0 10 20 202220242026
-20 0 20 20182020202220242026 -20 0 20 20202024
-50 0 50 200020102020 -50 0 50 20002020
  • Positions sur l'euro, % de l'intérêt ouvert
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

(Positions longues − positions courtes des non-commerciaux) / intérêt ouvert, en %, dernier rapport du mois — CFTC, contrat 099741 : calcul SphereLink Capital

Séries et licences
  • Commodity Futures Trading Commission — Positions longues des non-commerciaux, contrats à terme sur l'euro COT 099741, noncomm_positions_long_all
    domaine public, citation demandée · dernière donnée sept. 2026
  • Commodity Futures Trading Commission — Positions courtes des non-commerciaux, contrats à terme sur l'euro COT 099741, noncomm_positions_short_all
    domaine public, citation demandée · dernière donnée sept. 2026
  • Commodity Futures Trading Commission — Intérêt ouvert total, contrats à terme sur l'euro COT 099741, open_interest_all
    domaine public, citation demandée · dernière donnée sept. 2026

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : Commodity Futures Trading Commission · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Cours de l'euro en dollars

Combien de dollars vaut un euro, en moyenne du mois.

août 2026 · 1,16 dollars pour un euro

Durée affichée
1,14 1,15 1,16 1,17 1,18 2026 1,14 1,15 1,16 1,17 1,18 2026
1 1,05 1,1 1,15 20222023202420252026 1 1,05 1,1 1,15 202220242026
1 1,1 1,2 20182020202220242026 1 1,1 1,2 20202024
1 1,2 1,4 1,6 200020102020 1 1,2 1,4 1,6 20002020
  • Cours de l'euro en dollars, dollars pour un euro
  • échelle linéaire

Cours de référence EUR/USD de la BCE, moyenne mensuelle (série reprise sans modification)

Séries et licences
  • Banque centrale européenne — Cours de référence de l'euro en dollars, moyenne du mois EXR.M.USD.EUR.SP00.A
    réutilisation libre en citant la source (« Source: ECB statistics ») · dernière donnée août 2026

Série reprise telle que la source la publie, sans calcul.

Source : Banque centrale européenne · série reprise telle que publiée

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Niveau des prix de la zone euro, comparé aux États-Unis

Ce que coûte la même production en zone euro, convertie au change de marché, par rapport aux États-Unis (100). Sous 100, la zone euro est moins chère au change de marché : l'euro s'échange en dessous de sa parité de pouvoir d'achat.

2025 · 75,7 États-Unis = 100 en dessous de sa moyenne historique (−1,2 écart-type)

Durée affichée
70 80 90 100 110 20212022202320242025 70 80 90 100 110 20222024
70 80 90 100 110 20162018202020222024 70 80 90 100 110 201620202024
80 100 120 200020102020 80 100 120 20002020
80 100 120 200020102020 80 100 120 20002020
  • Niveau des prix de la zone euro, comparé aux États-Unis, États-Unis = 100
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

Parité de pouvoir d'achat du PIB / change moyen annuel (OCDE), × 100 : calcul SphereLink Capital

Séries et licences
  • OCDE — Parité de pouvoir d'achat du PIB, zone euro, euros par dollar DF_TABLE4 EA20.PPP_B1GQ
    usage libre, y compris commercial, avec citation · dernière donnée 2025
  • OCDE — Change moyen annuel, zone euro, euros par dollar DF_TABLE4 EA20.EXC_A
    usage libre, y compris commercial, avec citation · dernière donnée 2025

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : OCDE · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

L'euro et les matières premières

La corrélation des variations mensuelles de l'euro en dollars et des prix des matières premières en dollars, sur trois ans (trait plein) et sur un an. Positive : ils ont eu tendance à monter et baisser ensemble.

août 2026 · corrélation sur trois ans -0,29 · sur un an -0,23

Durée affichée
-0,4 -0,2 2026 -0,4 -0,2 2026
-0,5 0 0,5 20222023202420252026 -0,5 0 0,5 202220242026
-0,5 0 0,5 20182020202220242026 -0,5 0 0,5 20202024
-0,5 0 0,5 20102020 -0,5 0 0,5 2020
  • corrélation sur trois ans
  • corrélation sur un an
  • échelle linéaire

Corrélation des variations mensuelles de l'euro en dollars (BCE) et de l'indice des prix des produits de base de la Banque du Canada (en dollars), sur 36 et sur 12 mois : calcul SphereLink Capital

Séries et licences
  • Banque centrale européenne — Cours de référence de l'euro en dollars, moyenne du mois EXR.M.USD.EUR.SP00.A
    réutilisation libre en citant la source (« Source: ECB statistics ») · dernière donnée août 2026
  • Banque du Canada — Indice des prix des produits de base, total, en dollars américains Valet M.BCPI
    usage libre en citant la Banque du Canada et en signalant toute modification ; donnée gratuite sur son site · dernière donnée août 2026

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : Banque centrale européenne · Banque du Canada · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Pas encore tracés.

Comment les lire.

Le niveau des prix rapporte la parité de pouvoir d’achat du PIB au change de marché (OCDE, annuel) : sous 100, la zone euro est moins chère que les États-Unis au change du jour. Le lien aux matières premières est la corrélation des variations mensuelles de l’euro en dollars et de l’indice des prix des produits de base de la Banque du Canada, exprimé en dollars. Le change réel effectif (BRI, 27 économies, 2020 = 100) pondère les monnaies partenaires par leur poids commercial et corrige des écarts d’inflation. Les positions sur l’euro commencent en 1999 : avant, le même code de la CFTC désignait le contrat sur l’ECU. Le cours EUR/USD et la balance courante sont repris tels que publiés. Les repères couvrent toute l’histoire de chaque série : ce sont des faits passés, pas une règle.