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Contenu pédagogique — aucune recommandation d’investissement, aucune promesse de rendement. Avertissement

// analyser_une_monnaie · dollar

Analyser une monnaie : le dollar.

Ce que vaut le dollar face aux monnaies de ses partenaires une fois l’inflation retirée, ce qu’il rapporte en termes réels comparé à l’euro, ce que les États-Unis gagnent ou dépensent avec le reste du monde, et comment les spéculateurs sont placés. Séries publiques officielles, mises à jour chaque jour.

Change réel effectif du dollar

La valeur de la monnaie face à celles des principaux partenaires commerciaux, corrigée des écarts d'inflation. Il monte quand la monnaie s'apprécie en termes réels.

août 2026 · 102,4 indice, 2020 = 100 dans la zone habituelle de son histoire (+0,8 écart-type)

Durée affichée
76 110 2026 76 110 2026
76 120 20222023202420252026 76 120 202220242026
76 120 20182020202220242026 76 120 20202024
70 120 200020102020 70 120 20002020
70 120 198020002020 70 120 2000
  • Change réel effectif du dollar, indice, 2020 = 100
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle logarithmique

Indice de change réel effectif étroit publié par la BRI (série reprise sans modification)

Séries et licences
  • Banque des règlements internationaux — Change réel effectif étroit, dollar WS_EER M.R.N.US
    usage libre en citant la BRI, sans supplément facturé aux abonnés · dernière donnée août 2026

Série reprise telle que la source la publie, sans calcul.

Source : Banque des règlements internationaux · série reprise telle que publiée

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Écart de taux réels, États-Unis − zone euro

Le taux à 10 ans diminué de l'inflation sur un an, de part et d'autre de l'Atlantique. Un écart positif : le placement réel rapporte davantage dans la zone de cette monnaie.

août 2026 · 1,31 point de % dans la zone habituelle de son histoire (+0,6 écart-type)

Durée affichée
0 1 2026 0 1 2026
0 2 4 20222023202420252026 0 2 4 202220242026
-2 0 2 4 20182020202220242026 -2 0 2 4 20202024
-2 0 2 4 20102020 -2 0 2 4 2020
  • Écart de taux réels, États-Unis − zone euro, points de %
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

(Taux des Treasuries à 10 ans − inflation américaine sur un an) − (taux des emprunts d'État de la zone euro à 10 ans − inflation de la zone euro sur un an) : calcul SphereLink Capital

1 mois sans donnée publiée. Rien n’est comblé : le trait relie deux publications distantes d’un trimestre au plus, et se coupe au-delà.

Séries et licences
  • Federal Reserve Board (H.15) — Taux des Treasuries à 10 ans, moyenne du mois RIFLGFCY10_N.M
    domaine public (administration fédérale américaine) · dernière donnée août 2026
  • U.S. Bureau of Labor Statistics — Prix à la consommation, non désaisonnalisés CUUR0000SA0
    domaine public (administration fédérale américaine) · dernière donnée août 2026
  • Banque centrale européenne — Taux des emprunts d'État de la zone euro à 10 ans, moyenne du mois YC.B.U2.EUR.4F.G_N_A.SV_C_YM.SR_10Y
    réutilisation libre en citant la source (« Source: ECB statistics ») · dernière donnée sept. 2026
  • Eurostat — Prix à la consommation harmonisés, zone euro prc_hicp_minr EA TOTAL
    réutilisation libre avec mention de la source · dernière donnée août 2026

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : Federal Reserve Board (H.15) · U.S. Bureau of Labor Statistics · Banque centrale européenne · Eurostat · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Balance courante des États-Unis

Ce que la zone gagne ou dépense avec le reste du monde en échanges de biens, de services et de revenus, rapporté à la taille de son économie.

T2 2026 · -3,03 % du PIB dans la zone habituelle de son histoire (−0,7 écart-type)

Durée affichée
-3 -2 -1 0 2026 -3 -2 -1 0 2026
-6 -4 -2 0 20222023202420252026 -6 -4 -2 0 202220242026
-6 -4 -2 0 20182020202220242026 -6 -4 -2 0 20202024
-6 -4 -2 0 200020102020 -6 -4 -2 0 20002020
-6 -4 -2 0 1960198020002020 -6 -4 -2 0 19602000
  • Balance courante des États-Unis, % du PIB
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

Balance courante des États-Unis, en % du PIB, corrigée des variations saisonnières, publiée par l'OCDE (série reprise sans modification)

Séries et licences
  • OCDE — Balance courante, États-Unis, en % du PIB (CVS) DF_BOP USA.CA.B.PT_B1GQ
    usage libre, y compris commercial, avec citation · dernière donnée T2 2026

Série reprise telle que la source la publie, sans calcul.

Source : OCDE · série reprise telle que publiée

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Positions sur l'indice du dollar

Le solde des positions des non-commerciaux (fonds, spéculateurs) sur les contrats à terme, rapporté à l'ensemble des contrats ouverts. Positif : ils détiennent davantage de positions à la hausse qu'à la baisse.

sept. 2026 · 22,3 % de l'intérêt ouvert dans la zone habituelle de son histoire (+0,3 écart-type)

Durée affichée
-50 0 50 2026 -50 0 50 2026
-50 0 50 20222023202420252026 -50 0 50 202220242026
-50 0 50 20182020202220242026 -50 0 50 20202024
-50 0 50 200020102020 -50 0 50 20002020
-50 0 50 200020102020 -50 0 50 20002020
  • Positions sur l'indice du dollar, % de l'intérêt ouvert
  • moyenne de toute l’histoire
  • zone habituelle (± 1 écart-type)
  • échelle linéaire

(Positions longues − positions courtes des non-commerciaux) / intérêt ouvert, en %, dernier rapport du mois — CFTC, contrat 098662 : calcul SphereLink Capital

8 mois sans donnée publiée. Rien n’est comblé : le trait relie deux publications distantes d’un trimestre au plus, et se coupe au-delà.

Séries et licences
  • Commodity Futures Trading Commission — Positions longues des non-commerciaux, contrats à terme sur l'indice du dollar COT 098662, noncomm_positions_long_all
    domaine public, citation demandée · dernière donnée sept. 2026
  • Commodity Futures Trading Commission — Positions courtes des non-commerciaux, contrats à terme sur l'indice du dollar COT 098662, noncomm_positions_short_all
    domaine public, citation demandée · dernière donnée sept. 2026
  • Commodity Futures Trading Commission — Intérêt ouvert total, contrats à terme sur l'indice du dollar COT 098662, open_interest_all
    domaine public, citation demandée · dernière donnée sept. 2026

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : Commodity Futures Trading Commission · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Le dollar et les matières premières

La corrélation des variations mensuelles du dollar et des prix des matières premières en dollars, sur trois ans (trait plein) et sur un an. Négative : le dollar et les matières ont eu tendance à varier en sens contraire.

août 2026 · corrélation sur trois ans 0,30 · sur un an 0,33

Durée affichée
0 0,2 0,4 2026 0 0,2 0,4 2026
-0,5 0 0,5 20222023202420252026 -0,5 0 0,5 202220242026
-0,5 0 0,5 20182020202220242026 -0,5 0 0,5 20202024
-0,5 0 0,5 200020102020 -0,5 0 0,5 20002020
-0,5 0 0,5 19801990200020102020 -0,5 0 0,5 198020002020
  • corrélation sur trois ans
  • corrélation sur un an
  • échelle linéaire

Corrélation des variations mensuelles de l'indice de change réel effectif du dollar (BRI) et de l'indice des prix des produits de base de la Banque du Canada (en dollars), sur 36 et sur 12 mois : calcul SphereLink Capital

Séries et licences
  • Banque des règlements internationaux — Change réel effectif étroit, dollar WS_EER M.R.N.US
    usage libre en citant la BRI, sans supplément facturé aux abonnés · dernière donnée août 2026
  • Banque du Canada — Indice des prix des produits de base, total, en dollars américains Valet M.BCPI
    usage libre en citant la Banque du Canada et en signalant toute modification ; donnée gratuite sur son site · dernière donnée août 2026

Calcul SphereLink Capital à partir de ces séries : ce ne sont pas les données des sources, mais un calcul fait sur elles.

Source : Banque des règlements internationaux · Banque du Canada · calcul SphereLink Capital

Pédagogique · aucune recommandation · risque de perte en capital · avertissement

Pas encore tracés.

Comment les lire.

Le change réel effectif (BRI, 27 économies, 2020 = 100) pondère les monnaies partenaires par leur poids commercial et corrige des écarts d’inflation. Le lien aux matières premières est la corrélation des variations mensuelles du dollar et de l’indice des prix des produits de base de la Banque du Canada, exprimé en dollars. Le taux réel est le taux à dix ans diminué de l’inflation constatée sur un an. Les positions des non-commerciaux viennent des rapports hebdomadaires de la CFTC ; on retient le dernier du mois. Les repères couvrent toute l’histoire de chaque série : ce sont des faits passés, pas une règle.